&λ"♣nbsp; 投資公司類型廣泛，包括諸如(≠<εrú)VC、PE、資産管理(lǐ)公司、信托投資、産業(yè)投資基金(jī§ ← n)、并購(gòu)基金(jīn)、私募投資基金(jīn)、公募投$★→<資基金(jīn)等各種類型，很(hěn)難準确地(dì)給出一(yī)個(g✔↔βè)定義。2016年(nián)5月(yu∏>è)1日(rì)實現(xiàn)了(le)全行(xíng)業(yè)的(d₹•e)“營改增”，各類型投資公司大(dà)多(duō)可(kě)★∞€λ以歸納到(dào)“金(jīn)融保險”項下(∞&☆xià)的(de)“資産管理(lǐ)、信托管理(lǐ) ™、基金(jīn)管理(lǐ)”項目，由繳納營業(yè)稅改為(wèi≠)繳納增值稅。
昆山(shān)注冊公司将解讀(dú)“營改增”給各類型投資公司帶來(lái)的(de)變化(huà)'α↔₹，并提出風(fēng)險防範建議(yì)。
相(xiàng)比較于營業(yè)稅，國(✘♥Ω±guó)家(jiā)對(duì)增值稅的(de)管理(lǐ)更加嚴λδ∏σ格，涉稅行(xíng)政、刑事(shì)風(fēng)險更大(dà)，尤其是(shì)虛開(kāi)增值稅專用(yòng)發票(piào)的(de)刑↔✔事(shì)風(fēng)險不(bù)可(Ω₽✔₹kě)忽視(shì)。全面營改增後，所有(yǒu)單位和(©σφhé)個(gè)人(rén)，隻要(yào)發生(shēng)增值¥₽↔稅應稅行(xíng)為(wèi)，都(dōu≈→≥)是(shì)增值稅納稅人(rén)，按照(zhào)年(nián)應稅銷售★÷•額超過500萬的(de)标準，絕大(dà)部分(fēn×™₹&)投資公司都(dōu)會(huì)納入一(yī)般納稅人(r€>÷©én)管理(lǐ)，并實行(xíng)抵扣納稅模式，相(x®γ♣★iàng)比較于較為(wèi)簡單的(de)營業(yè)稅納稅模式，新稅制(÷✘←zhì)給納稅人(rén)帶來(lái)了(lσ>e)更多(duō)的(de)稅務籌劃的(de)空(k★±≤₽ōng)間(jiān)。
一(yī)、投融資模式
根據“營改增”政策規定，納稅人(rén)購(gòu)進貸款服務，以及納α×↓稅人(rén)接受貸款服務向貸款方支付的(de)與該筆(bǐ)貸款直接相(©↑↑xiàng)關的(de)投融資顧問(wèn)費(fèi)、手續費(fèiα₽)、咨詢費(fèi)等費(fèi)用(yòng)，其進項稅額不≤♥<α(bù)得(de)從(cóng)銷項稅額中抵扣。
對(duì)于債權融資而言，增值稅相(©∞xiàng)應的(de)進項不(bù)能(néng)扣除，是(shì)否考慮融♦₽資結構的(de)調整，增加股權融資，雖然股息紅(hóng)利不(↕π bù)能(néng)所得(de)稅稅前扣除，÷但(dàn)是(shì)投注分(fēn)紅(hóng)不(bπ♥∞•ù)涉及增值稅。同時(shí)，針對(duì)文(wén)件(jiàn)☆ ♠“與該筆(bǐ)貸款直接相(xiàng)關“的(de)規定，，簽署融資合同中₩≠↓，對(duì)于投融資顧問(wèn)費(fèi)、手續費(fèi)、咨←★↕詢費(fèi)等費(fèi)用(yòng)具體(tǐ)條款設定需要(↔<↕yào)充分(fēn)考量，可(kě)以考慮分✘ ×γ(fēn)别簽署合同。
二、金(jīn)融商品轉讓特殊稅務風(fēng)險
按照(zhào)營改增政策，金(jīn)融商品轉讓，按↔®β☆照(zhào)賣出價扣除買入價後的(de)餘額為(wèi)銷售額。轉 ε≠讓金(jīn)融商品出現(xiàn)的(de)正負差，按盈虧相(xπ§iàng)抵後的(de)餘額為(wèi)銷售額。若相(x↑∞∑φiàng)抵後出現(xiàn)負差，可(kě)結轉♠Ω下(xià)一(yī)納稅期與下(xià×β)期轉讓金(jīn)融商品銷售額相(xiàng)抵，但(dàn)年(nΩσián)末時(shí)仍出現(xiàn)負差的(de)，不(bù)得(de)♦↔↓轉入下(xià)一(yī)個(gè)會(huì)計(jì)年(ni"÷án)度。金(jīn)融商品的(de)買入價，可(kě)以選擇按照(zh€ào)加權平均法或者移動加權平均法進行(xíng)核算(suàn)，選擇後δεβ©36個(gè)月(yuè)內(nèi)不(bù)得(de)↑≥變更。同時(shí)規定，金(jīn)融商品轉讓，不(bù)Ω★得(de)開(kāi)具增值稅專用(yòng)發票(piào)。≤♦
年(nián)末時(shí)仍出現(xiàn)←£§¶負差的(de)，不(bù)得(de)轉入下(xià)一(yī)個(g♣₩è)會(huì)計(jì)年(nián)度，此規定延續了(l÷♠→e)營業(yè)稅稅制(zhì)得(de)規定。因此，對(du•αì)于金(jīn)融商品轉讓交易頻(pín)繁的(de)公司，需要(yào)®£金(jīn)融市(shì)場(chǎng)的(de)情況，合理(l™×ǐ)規劃會(huì)計(jì)年(nián)度內(nèi)的λ≤✘♠(de)轉讓行(xíng)為(wèi)，最大(dà)程度消化(huà)“≈↕≈ε負差”，降低(dī)計(jì)稅基礎。
三、收益性質的(de)界定與節稅
投資公司取得(de)收益的(de)具體(tǐ)表現(xiàn©↓)形式多(duō)種多(duō)樣，不(bù)同性←∞質的(de)收入在納稅義務方面也(yě)不(bù)÷≠∏♠一(yī)樣。比如(rú)，權益性投資的(de☆®<)股息紅(hóng)利不(bù)屬于增值稅的(de)納稅行(xíng¶)為(wèi)，債權型投資取得(de)利息，管理(lǐ)費(fèi)等收益±↑&則屬于增值稅的(de)納稅行(xíng)為(↓₽®★wèi)，需要(yào)按照(zhào)規定申報(bào&♦")繳納增值稅。
投資公司可(kě)以合理(lǐ)規劃投資報(bào)酬的(de)具體(tǐ>"₩)取得(de)形式，具體(tǐ)需要(yào)和(héδ<δ₩)被投資方協商解決，當然，一(yī)項稅務籌劃的(de)實施，同時(λ₹♥ shí)需要(yào)考慮可(kě)能(±∏×£néng)帶啦的(de)隐形稅負，投資者需要£↔(yào)綜合權衡。
四、轉讓房(fáng)産可(kě)簡易計(★®jì)稅
按照(zhào)營改增政策，針對(duì)房(fáng)地(dì)産γ™、建築業(yè)、不(bù)動産經營租賃、轉讓房(fáng)産等行(xí"γng)業(yè)出台了(le)特殊性政策，比如(r§ ú)，規定：一(yī)般納稅人(rén)轉讓其2016年(nián™>)4月(yuè)30日(rì)前取得(d♦§e)的(de)不(bù)動産（包括以直接購(gòu)買、接受捐贈≈¶、接受投資入股、自(zì)建以及抵債等各種形式取得(de)的(de)不(bù<↕)動産）可(kě)以選擇簡易征收，适用(yòng)5%σφ的(de)稅率。
政策層面雖作(zuò)出了(le)上↑φ₹(shàng)述的(de)規定，實操中還(hái)會(huì)面臨一(yα€£ ī)些(xiē)實際的(de)難題，比如(rú)，面對(duì)合同法、物¶≥≠(wù)權法、稅法背景下(xià)不(bù)動☆♣産産權交割的(de)複雜(zá)形态，“2016年(λ∏ nián)4月(yuè)30日(rì)前取得(de)的(de)不(bù)£¥動産”如(rú)何界定“取得(de)”的(de)時(shí)點，還$♣(hái)需要(yào)進一(yī)步細化(huà)明(míng)确，作(z→₩uò)為(wèi)投資公司，可(kě)以在第一•£☆(yī)個(gè)納稅申報(bào)期到(dào)來(lái)之前，積極補充♠'完善相(xiàng)關資料，并進行(xíng)簡易征收的(de)§✘₩↓備案工(gōng)作(zuò)。
五、收益權轉讓如(rú)何處理(lǐ)
針對(duì)收益權的(de)轉讓行(xíng)為(β"↑wèi)，營改增附件(jiàn)《銷售服務、無形資産、不(bù₽£↓)動産注釋》中并沒有(yǒu)明(míng)✘÷♥☆确規定，與之較為(wèi)接近(jìn)的≈γ(de)是(shì)“金(jīn)融商品轉讓”，金(jīn)融商↔↓↑品轉讓，是(shì)指轉讓外(wài)彙、有$ (yǒu)價證券、非貨物(wù)期貨和(hé)其他(tā)←₩金(jīn)融商品所有(yǒu)權的(de)業(yè)務活，其中β★€，其他(tā)金(jīn)融商品轉讓包括基金(jīn)、信托∞♠、理(lǐ)财産品等各類資産管理(lǐ)産品和(hé)各種金(<<jīn)融衍生(shēng)品的(de)轉讓。★
收益權作(zuò)為(wèi)一(yī)項财産權益，從(cóng)稅¶•β法的(de)基本原理(lǐ)來(lái)'±≈₹看(kàn)，應該課以流轉稅、所得(de)稅等，但(★₹dàn)是(shì)難點在于，收益還(hái)沒有(yǒu)&真正實現(xiàn)、具有(yǒu)不(÷₩ ↔bù)确定性且價值難以衡量，從(cóng)投資公司的(de)角度來(lái→←♣)看(kàn)，應該是(shì)盡可(k♦↓✔ě)能(néng)通(tōng)過籌劃，推遲納稅義務産生☆±(shēng)或實現(xiàn)遞延納稅。
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